郑州首套房贷利率降至3.8％,究竟是怎么一回事?(3)

其次，结合节中海内外市场的表现，我们从四个方面讨论下周A股的预期：
第一，下周最重要的是成交！
主观上，我们认为下周一必然是放量的，并且在9000-10000亿左右，这个量不能过大，太大容易一步到位，太小又起不到该有的效果，说到成交，就必须考虑A股市场的主要力量：内外资，内资包含很多，最大的力量如公募、外资，最小的力量当然是散户。
先说外资，节前的外资持续大幅流入，结合节中海内外的表现，我们认为下周一的外资将继续流入的状态，甚至还有可能放量，毕竟去年全年也就才流入900亿，而今年预期在3-4000亿的流入。
再说内资，主观上，我们认为今年的私募密集资金要大于公募，但是，公/私募选择的方向差异很大，尤其是百亿级别，小私募和小公募大概率被动跟随市场热点，而大型公/私募的自主性更强，但有一点要注意，到去年四季度末，公募基金股票仓位创了历史新高，处于超过十年以来88.2%的分位数水平。

这既是好事也非好事，公募仓位高意味着看好后续市场，但是，这也意味着公募当下可用的子弹太少，所以，今年的行情能否延续，取决于公募募集的水平……就下周而言，需要维持9000亿左右的量能，如果又回到六七千亿，那就只能让资金兑现需求加速。
第二，四大利好密集释放，热点从发散到集中的过程！
下周一一定是多点开花的，因为节中的消息面利好太多了，多数集中于疫后产业链，比如今年春节档总票房位列影史第二位，比如春节期间出游人数同比增23.1%，恢复至2019年同期88.6%，这两大利好细分到行业上，如影视、旅游景区、餐饮酒店等细分行业。
同时，新能源车产业链将受益于特斯拉本周的大涨而存在较大上涨的可能，再比如地产，消息面出现了多部门“鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户”的消息，还有“郑州首套房贷利率下调至3.8%”等等。
所以，地产行业利好非常明显，还有数字产业等消息，故而，下周一多点开花是必然，这些行业体现在A股市场上，基本就占据了上千只股票，但是，市场一定会选出一条主线来推动，所以下周是热点发散到集中的过程。